Marfrig: venda de participação na Seara Foods pode diminuir endividamento, dizem analistas

O HSBC elevou o preço-alvo em 12 meses às ações da Marfrig (MRFG3), de R$10,50 para R$13, um potencial de valorização de aproximadamente 7%. O recente relatório do banco também reiterou a recomendação classificada em “neutra”. A equipe de análise avalia os recentes rumores de que a empresa estaria acelerando seu processo de redução de alavancagem, tendo como alternativa mais popular a venda da participação minoritária na Seara Foods, sua divisão de aves, suínos e produtos industrializados.

De acordo com o HSBC, um cálculo aproximado implica que a Marfrig poderia levantar valor próximo a 2 bilhões de reais. Com isso, a alavancagem cairia para 3,6 vezes o EBITDA dos últimos doze meses, contra os atuais 4,8 vezes. No entanto, os analistas tratam logo de lembrar o investidor de que as palavras acima são apenas projeções.

“Alertamos que, apesar de termos uma visão positiva quanto aos fundamentos para a carne bovina brasileira, vemos os preços dos grãos afetando as margens da Seara no curto prazo. Além disso, o cronograma da possível transação de redução de alavancagem é incerta neste momento”, conclui a equipe. Em 2012, as ações ordinárias da Marfrig registram alta de 41,5%, enquanto o Ibovespa, principal referência da bolsa brasileira, sobe 3,3%.

Fonte: Exame.com, resumida e adaptada pela Equipe BeefPoint.