Arantes entra com pedido de recuperação judicial

Após assumir uma estratégia agressiva durante o ano passado, apostando na diversificação e investindo em aquisições, na última sexta-feira, o grupo Arantes entrou com com pedido de recuperação judicial. Segundo o advogado Geraldo Gouveia Júnior, do escritório Advocacia De Luizi, que representa o grupo, o valor da dívida é de R$ 1,5 bilhão, refentes a débitos com fornecedores, títulos externos, bancos e trabalhistas de dez empresas do grupo Arantes, incluindo a Arantes Alimentos.

Segundo Gouveia, as causas que levaram à situação atual e ao pedido foram a desvalorização cambial, operações com derivativos, restrição de crédito por causa da crise financeira internacional e queda de pedidos de produtos. As perdas com derivativos do Arantes são estimadas entre R$ 200 milhões e R$ 250 milhões, informou ele.

A estratégia agressiva de expansão do grupo, que desde o fim de 2007 adquiriu a Hans, a Eder e a Frango Sertanejo, também acabou interferindo, num momento de crédito escasso. Na avaliação dos advogados, as novas aquisições “não estavam devidamente estruturadas para enfrentar a crise”. De acordo com Gouveia, só nos últimos meses, por conta da crise, o grupo “perdeu linhas [de crédito] de curto prazo de R$ 100 milhões”.

Na semana passada, a Fitch rebaixou o rating de probabilidade de inadimplência da Arantes Alimentos em moedas local e estrangeira, além do Rating em Escala Nacional. Também rebaixou o rating do eurobônus de US$ 150 milhões, que a empresa captou em meados de 2008. Um dos motivos que motivou esse rebaixamento foi o não pagamento, em 19 de dezembro, dos juros de US$ 8 milhões referentes à emissão de notas seniores sem garantia. A Arantes informou a credores que faria o pagamento no último dia 10, mas não o fez.

O plano de recuperação do Arantes, a ser apresentado após o deferimento do pedido à Justiça, deve incluir a paralisação de unidades.

Só entre o fim de 2007 e em 2008, a Arantes Alimentos deixou de atuar apenas no setor de bovinos e investiu cerca de R$ 400 milhões na compra do Frigo Eder, tradicional indústria de embutidos paulistana, da marca Hans e da unidade da empresa em Jundiaí, além da Frango Sertanejo. Também arrendou por dez anos a fábrica de beef jerky da IFC – International Food Company – em Itupeva (SP).

De acordo com a Fitch Ratings, a “agressiva estratégia da empresa de expandir seus negócios pela aquisição de novas plantas e de outros produtores e a crescente necessidade de capital de giro obrigaram-na a refinanciar dívidas de curto prazo”. Ocorre que refinanciar tais dívidas ficou mais difícil diante das restrições de crédito.

A Arantes é a quinta empresa que atua em carne bovina a entrar com pedido de recuperação judicial no país desde o fim do ano passado. As demais foram Frigoestrela, Margen, IFC e Quatro Marcos. E outros pedidos devem surgir devido as restrições de crédito e queda nas exportações por causa da crise, além disso os frigoríficos vêm enfrentando escassez de gado para abate, acreditam analistas do setor.

A matéria é de Alda do Amaral Rocha, publicada no jornal Valor Econômico, resumida adaptada pela Equipe BeefPoint.