EUA: O que o anúncio do fechamento de uma planta da Tyson significa para os produtores de gado?

O caos no mercado de bovinos continua enquanto a Tyson Foods anunciou na sexta-feira seu plano de encerrar as operações em sua unidade de carne bovina em Lexington, Nebraska, e converter sua unidade de Amarillo, Texas, para um único turno em capacidade total. O complexo do gado caiu ao limite de baixa na segunda-feira em reação ao anúncio.

A planta de Lexington emprega quase 3.200 pessoas e pode abater 4.500 bovinos por dia, mas vinha operando entre 3.600 e 3.700, segundo John Nalivka, da Sterling Marketing. É uma das 11 unidades de carne bovina da empresa e uma das maiores. A transição em Amarillo deve reduzir os números de abate diário de 5.500 para entre 2.700 e 2.800 e impactar 1.700 trabalhadores. A Tyson afirma que as mudanças entrarão em vigor em 20 de janeiro de 2026.

Jeff Stolle, diretor de marketing da Nebraska Cattlemen’s Association, prevê que o fechamento da planta de Lexington reduzirá em 15% a capacidade de abate de gado no estado de Nebraska.

“O frigorífico da Tyson em Lexington tem sido uma parte muito valiosa e consistente da nossa infraestrutura de processamento no estado por quase 35 anos, e perder essa quantidade de capacidade de abate diariamente será definitivamente um desafio”, diz Stolle.

O anúncio é um choque, já que Stolle afirma que há projetos significativos de expansão de confinamentos em andamento, e ele espera que haja uma oportunidade futura de recolocar a unidade de Lexington em operação sob outra propriedade.

“Dada a infraestrutura de alimentação localizada perto da planta de Lexington, e a disponibilidade de bovinos de reposição de alta qualidade e insumos para ração, nós obviamente esperamos que exista algum tipo de caminho para que a planta continue operando como uma unidade de abate”, resume Stolle. Don Close, analista sênior de proteína animal da Terrain, explica que o anúncio surge após um ano difícil para a indústria frigorífica e admite que o fechamento de uma planta tem sido uma possibilidade nos últimos 18 meses. “Os frigoríficos de bovinos terminados têm perdido em média US$ 200 por cabeça”, diz ele. “Essas margens certamente melhoraram nas últimas duas ou três semanas, mas tem sido um ano difícil, e eu não sei se estamos perto do fim disso.”

O anúncio da Tyson diz que a empresa está transferindo a produção para outras plantas para aumentar a eficiência. Mas por que fechar Lexington?

Elliott Dennis, economista de pecuária e carnes da Universidade de Nebraska-Lincoln, prevê que a Tyson tenha mirado sua planta menos eficiente para fechamento, a fim de maximizar a lucratividade em suas operações, destacando a importância da eficiência operacional na indústria da carne bovina.

Outros analistas especulam que a concorrência da nova planta Sustainable Beef em North Platte pode ter desempenhado um papel.

De acordo com Close, a Sustainable Beef está atualmente abatendo 1.000 cabeças por dia, mas planeja aumentar para 1.500 até 1º de janeiro.

Problema de excesso de capacidade

Derrell Peel, especialista em comercialização de pecuária da Oklahoma State University, afirma que o anúncio da Tyson reduz a capacidade da indústria, mas não resolve o problema de excesso de capacidade.

“Isso vai reduzir a capacidade de abate da indústria em aproximadamente 7.000 a 8.000 cabeças por dia”, explica. “O impacto exato dependerá dos detalhes que ainda virão, especialmente de como a Tyson administrará uma planta com um único turno. Dependendo dos detalhes, a redução representa aproximadamente 7,5 a 9% da capacidade total de abate da indústria.” Peel diz que o abate diário de bovinos terminados de segunda a sexta-feira, até agora em 2025, tem sido uma média de 90.529 cabeças por dia, queda de 3,6% em relação ao pico recente (93.931 por dia) em 2022. No entanto, o abate de sábado tem sido uma média de 4.878 cabeças este ano, apenas 13,1% da média de 37.137 por dia em 2022.

Nas primeiras 45 semanas do ano, o abate semanal total de bovinos terminados tem sido uma média de 457.524 cabeças, comparado a 506.793 por semana em 2022, uma queda de 9,7%. A redução planejada de capacidade de abate pela Tyson pode ser quase (mas não totalmente) suficiente para equilibrar a queda no abate de bovinos desde o pico de 2022. No entanto, espera-se que o abate de bovinos terminados continue diminuindo em 2026 e 2027.

“O excesso de capacidade de abate continuará sendo um problema para os frigoríficos de carne bovina no futuro previsível”, resume Peel.

Impactos de curto e longo prazo do fechamento da planta de Lexington

Dennis diz que o fechamento da planta de Lexington terá efeitos imediatos de curto prazo nos preços do gado. Traçando paralelos com o incêndio da planta de Holcomb, Kansas, em 2019, ele prevê queda nos preços e meses até a recuperação.

“Em 2019, levamos cerca de cinco a seis semanas para encontrar um fundo no mercado de gado vivo”, diz Dennis. “A partir do anúncio do incêndio, acabamos caindo cerca de 12% em relação ao nível anterior ao incêndio, e levou quase três, três meses e meio para voltar aos preços pré-incêndio.”

Dennis diz que o gado terminado será redistribuído para outras plantas regionais e que o impacto será mais relacionado à mudança na proposta de valor e na logística para os produtores do que à capacidade de encontrar um comprador.

Hyrum Egbert, analista da indústria frigorífica, explica: “A Tyson acabou de mudar a matemática da carne bovina nos Estados Unidos.”

Ele prevê que o impacto de curto prazo será:

Gado vivo e de reposição. Os futuros próximos e o mercado físico regional devem enfraquecer, especialmente ao redor de Lexington/Amarillo, à medida que o gado perde um comprador local e é empurrado para plantas mais distantes. Espera-se uma base mais fraca nessas regiões.

Beef cutout/atacado. Ele diz que isso é um sinal de racionamento para os compradores de carne. Mesmo que algum volume seja absorvido por outras plantas, a manchete é menos capacidade disponível, o que levará a um cutout altista enquanto compradores antecipam cobertura.

Margens dos frigoríficos. Menos capacidade disputando o mesmo rebanho apertado deve resultar em melhores margens brutas para os frigoríficos.

Logística e spreads. Viagens mais longas para transporte de gado levarão a fretes mais altos, maior dispersão regional de preços e mais ruído nas discussões entre mercado físico e fórmulas.

A longo prazo, Egbert resume: “Isso não é uma simples redução de abate de sábado; é um corte permanente de ganchos. A capacidade está sendo aproximada do ‘novo normal’ da oferta de gado, o que reduz as chances de margens negativas prolongadas dos frigoríficos na próxima fase do ciclo.”

Da mesma forma, Dennis prevê que, a longo prazo, o fechamento reduzirá os preços do gado devido à menor capacidade de processamento e menos concorrência. Ainda assim, apesar das perturbações, ele afirma que a demanda fundamental por carne bovina está historicamente alta, impulsionada pela preferência do consumidor e por melhorias de qualidade, o que deve ajudar a sustentar os preços do gado no longo prazo.

“Com menos espaço de abate nos EUA somado ao rebanho pequeno, as importações — especialmente de carne magra para moagem — tornam-se ainda mais importantes”, acrescenta Egbert. “Tarifas, cotas e políticas de fronteira terão influência ainda maior nos spreads e nos preços no varejo. Este provavelmente não será o último fechamento de planta. As plantas regionais continuam extremamente vulneráveis e suscetíveis ao fechamento.”

O que vem a seguir para produtores e frigoríficos

“Não acho que os produtores necessariamente precisem fazer algo diferente”, diz Peel. “Ainda acredito que haja capacidade excedente na indústria, mesmo com esse enxugamento, então haverá bastante demanda. Não acho que isso mude nada. Não muda os fundamentos da oferta.”

Close concorda com a previsão de Egbert de que esse pode não ser o último fechamento de planta. Ele diz que o anúncio da Tyson abre caminho para que outros frigoríficos façam o mesmo.

“Não está fora do reino das possibilidades vermos outra planta grande ou algumas plantas regionais menores fecharem antes de chegarmos ao fundo deste ciclo de oferta de gado”, diz Close.

Peel afirma que a decisão da Tyson de reduzir um turno e não fechar Amarillo é positiva.

“Ao fazer apenas um ajuste para um turno em Amarillo, isso me diz que a decisão foi muito diretamente uma função da disponibilidade de gado, mas também significa que eles têm a capacidade de voltar imediatamente para dois turnos quando o momento for adequado, em termos de disponibilidade de gado”, explica Peel. “Eles acabaram de gastar muito dinheiro em Amarillo remodelando e reformando aquela planta, então não acho que vão abandoná-la completamente, a menos que as coisas continuem a se deteriorar para eles em relação ao negócio de carne bovina.”

Dennis lembra aos produtores a importância de gerenciar risco de preço usando as ferramentas disponíveis (como futuros e opções), porque a volatilidade do mercado é imprevisível. Ele enfatiza que a gestão de risco deve ser proativa, não reativa.

Fonte: Drovers, traduzida e adaptada pela Equipe BeefPoint.