Oferta segue pequena, mas frigoríficos alongam escalas e pressionam preços

A semana foi marcada por pouco interesse dos frigoríficos pelas compras, poucos negócios efetivados e pressão sobre os preços da arroba do boi gordo.

Nesta quinta-feira, o indicador Esalq/BM&FBovespa boi gordo à vista foi cotado a R$ 83,19/@, com variação negativa de 0,29% na semana. O indicador a prazo apresentou maior desvalorização (0,34%), sendo cotado pelo Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada -Esalq/USP (Cepea) a R$ 84,53/@. Desde o começo do ano este indicador já acumula recuo de 3,23%.

Gráfico 1. Indicador Esalq/BM&FBovespa boi gordo a prazo

Tabela 1. Principais indicadores, Esalq/BM&F, relação de troca, câmbio

O Dólar registrou queda de 2,12% na semana, fechando esta quinta-feira a R$ 2,3291. Com esta retração a arroba do boi gordo em Dólares teve alta de 1,87%, sendo cotada a US$ 35,72/@. As incertezas quanto à saúde econômica mundial seguem fortes nesta quinta-feira (22), impulsionando o dólar frente às principais divisas de referência.

O FMI (Fundo Monetário Internacional) estima que o PIB (Produto Interno Bruto) alemão irá recuar 2,5% em 2009, tendo o pior desempenho desde a Segunda Guerra Mundial. Na França, o indicador que mede os gastos dos consumidores com bens manufaturados registrou uma queda superior ao esperado pelos analistas em dezembro.

O cenário também é desfavorável nos EUA, aumentando a aversão ao risco dos investidores. O número de casas em início de construção nos EUA atingiu seu menor nível desde o início das apurações. Além disso, o número de pedidos de auxílio-desemprego ficou acima do esperado na última semana.

Segundo o Infomoney, nesta sexta-feira, o Dólar se valoriza frente à divisa japonesa em sessão pautada por recuo no mercado de commodities.

Sem indicadores econômicos nos EUA, investidores norteiam suas perspectivas com base nos artigos primários. Tanto a cotação do ouro quanto a do petróleo apresentam variação negativa na sessão, o que favorece a valorização da moeda norte-americana, dada a correlação negativa existente entre o dólar e as commodities.

Segundo a revista britânica “The Economist”, o índice Big Mac vale hoje no Brasil US$ 3,39, ante US$ 4,73 em julho do ano passado, quando era o sétimo mais caro do mundo.

Com a valorização do Dólar em relação ao Real, o Brasil, que tinha no ano passado um dos Big Mac, mais caros do mundo, agora tem um preço menor que o cobrado nas lojas americanas. Como o Big Mac é vendido nos Estados Unidos por US$ 3,54, isso significa, pelo índice, que o Real está desvalorizado em 4,24% em relação ao Dólar.

O levantamento da revista calcula a relação entre o preço do Big Mac nos EUA e o seu valor em dólares em outro país. Se o preço em determinado país for superior ao cobrado nas lojas americanas do McDonald´s, isso significa que a moeda está valorizada na comparação com o dólar.

O Real menos valorizado favorece os frigoríficos exportadores, já que o produto brasileiro se torna mais competitivo no mercado internacional da carne. Porém esses ganhos foram minimizados com a “freada” nas importações dos principais clientes do Brasil, após o agravamento da crise econômica mundial. Com dificuldades para conseguir crédito e uma possível diminuição no consumo, clientes como Rússia – maior comprador de carne bovina brasileira – e UE diminuíram o volume de compras causando apreensão nas indústrias brasileiras.

Gráfico 2. Exportações brasileiras de carne bovina in natura para a Rússia

Gráfico 3. Exportações brasileiras de carne bovina in natura para a UE

O que mais preocupa é que a Rússia cada vez mais dá sinais de crise causados pela queda do preço do petróleo, falta de crédito, redução da atividade industrial, aumento nos índices de desemprego e perda de confiança na estabilidade da moeda nacional, o rublo.

O titular da Abiec ressaltou que em novembro, a queda nas exportações à Rússia se deveu a falta de crédito, e não a queda na demanda, que ainda não ocorreu, para alimentos. A Rússia já gastou mais de US$ 190 bilhões de suas reservas (de um total de US$ 600 bilhões) para conter fuga de capitais e desvalorização do rublo.

Além disso, a Rússia tem sérios problemas internos. Corrupção, governo centralizador e que interfere muito nas empresas, muitas vezes de forma injusta. Tudo isso leva o país a ser considerado de risco elevado, diminuindo ainda mais a oferta de crédito, que se tornou escasso no mundo inteiro.

Para 2009, Giannetti acredita que a participação russa nas exportações brasileiras pode passar de 38% para 20%. Uma queda significativa, que precisará ser compensada por expansão nas vendas a outros países.

Quanto à 2009, “nunca tivemos um nível de incerteza tão grande quanto vivemos agora”, disse Giannetti, ressaltando que este é um momento difícil para fazer previsões. A ABIEC espera recuperar a participação brasileira em dois importantes mercados, não atendidos em 2008: o Chile e a União Européia.

Nesta semana chegou ao Brasil uma missão da UE que irá avaliar a defesa sanitária brasileira e o sistema de rastreabilidade (SISBOV). As autoridades brasileiras estão otimistas com a visita, acreditando que as mudanças que foram realizadas durante 2008 irão agradar aos europeus.

Uma resposta positiva desta missão é importante não só para o aumento das exportações para esse bloco econômico, mas também para a abertura de outros mercados que valorizam a opinião dos exigentes técnicos da Europa.

Mercado físico

A semana foi marcada por certa lentidão no mercado físico. Muitos frigoríficos conseguiram alongar escalas, alguns completando as programações de abate até o final do mês e passaram a demonstrar pouco interesse pelas compras oferecendo preços menores pela arroba do boi gordo. Porém em muitas praças o pecuarista não vendeu a preços mais baixos e o mercado travou.

Apesar da oferta de animais ainda ser relativamente pequena, tem sido suficiente para atender a demanda, e com os preços da carne no atacado apresentando recuo a maioria dos compradores prefere aguardar melhores definições do mercado tanto interno quanto externo.

O Cepea divulgou, nesta quinta-feira, que “a oferta de animais prontos para abate continua pequena, o que tem impedido recuos maiores nos preços da arroba”.

O leitor do BeefPoint, Manoel Torres Filho, de Tupi Paulista/SP, nos enviou o seguinte comentário, “a arroba do boi e da vaca gorda está num sobe e desce. Cada dia num preço, de acordo com o interesse de compra dos frigoríficos. Sobe R$ 2,00 hoje, amanhã desce R$ 2,00; e por ai vai”.

José Abritta de Vilhena/RO, leitor do BeefPoint, informa que o preço oferecido pelo boi gordo na região de Chupinguaia – também no Estado de Rondônia – é de R$ 70,00/@ e a vaca é negociada a R$ 63,00/@. Ele comenta, “preço com tendência de baixa se não aumentar a demanda”.

Como está o mercado do boi gordo e reposição em sua região, em relação a preços, oferta e demanda e número de negócios efetivados? Por favor utilize o box de “cartas do leitor”, abaixo para nos enviar comentários sobre o mercado.

Mercado futuro

Segundo Rodrigo Brolo, broker da TradeWire Brazil, “o mercado futuro vai fechando o mês em alta na BM&F. Mesmo com preços no MS pressionados, o boi em SP é raro e com isso os preços não caem. Das 4 praças pesquisadas pelo CEPEA, 3 delas ainda tem preços de R$ 84,00 livre, o que indica que realmente para que as ofertas andem é preciso pagar desse preço para cima. Acreditamos que o mercado deve fechar janeiro firme e de olho na demanda de carne para trabalhar no mês de fevereiro, a chave para as operações agora é quantificar o consumo de carne, já que a a oferta de boi é pouca e sabida pelo mercado”.

Na BM&FBovespa, os contratos com vencimentos mais próximos (janeiro, fevereiro e março) apresentaram variação positiva na semana. Janeiro/09 teve valorização de R$ 1,98, fechando nesta quinta-feira a R$ 82,26/@. O contrato que vence em outubro/09 fechou a R$ 80,75/@ (-R$ 2,04).

Gráfico 4. Indicador Esalq/BM&FBovespa e contratos futuros de boi gordo (valores à vista), em 15/01/09 e 22/01/09

O diretor executivo da Associação Nacional de Confinadores (Assocon), Juan Lebron, comenta que estes preços podem desestimular o confinamento de bovinos este ano. “Hoje, o custo de produção de uma arroba em confinamento é de R$ 85,00, mas o mercado futuro para outubro me sinaliza um preço de R$ 82,00 por arroba”, afirma Lebron.

Segundo ele, no mesmo período do ano passado, o cenário que existia para os confinadores era muito diferente do que se observa hoje. “Tínhamos os custos praticamente definidos e uma sinalização de preços muito positiva para a atividade”, afirma Lebron. No ano passado, os associados da Assocon confinaram 550 mil cabeças, 8 mil a mais do que em 2007.

Associação acredita que em 2009 o número de animais confinados poderá sofrer uma redução de 20% em comparação ao ano passado. O motivo para a provável redução no número de cabeças confinadas é o aumento do custo de produção, especialmente o boi magro. No ano passado, o insumo ficou escasso, chegando a ficar em falta em determinados momentos, fato que poderá acontecer novamente neste ano.

Atacado

Segundo o Boletim Intercarnes, o mercado segue calmo e aparentemente estável no tocante a preços. A procura está evidentemente mais lenta, porém observam-se ainda especulações já que existe expectativa das ofertas permanecerem reduzidas, pois as escalas abates devem retrair-se.

O traseiro foi cotado a R$ 6,70, o dianteiro a R$ 3,80 e a ponta de agulha a R$ 3,80. O equivalente físico foi calculado em R$ 77,88/@, com valorização de 0,43% na semana e o spread (diferença) entre indicador e equivalente ficou em R$ 5,31/@.

Tabela 2. Cotações do atacado da carne bovina

Gráfico 5. Indicador Esalq/BM&FBovespa boi gordo à vista x equivalente físico