Comparando preços: arroba x carne no mercado interno e externo

Existem sérios problemas de transferência de renda das indústrias para os produtores. Os resultados fracionados do Produto Interno Bruto (PIB) em 2004 indicam isso.

Enquanto o PIB do agronegócio cresceu 2,6% de 2003 para 2004, alcançando US$533,96 bilhões, o da pecuária aumentou apenas 0,47%. O PIB da agricultura recuou 1,73% e o da agropecuária 0,87%. O campo absorveu praticamente sozinho os impactos das quebras de safra, da valorização do real e da queda dos preços internacionais das commodities.

Os melhores resultados, ao longo dos últimos anos, vêm sendo obtidos pelas agro-empresas exportadoras. Aliás, o bom desempenho no mercado internacional, cujas vendas já ultrapassaram, nos últimos 12 meses, a marca de US$100 bilhões, é que vem garantindo os resultados positivos que a equipe econômica do governo federal está colhendo.

Internamente, o cenário é outro. No caso da pecuária de corte, acompanhe na figura 1 a evolução dos preços do Equivalente Físico – índice para monitoramento dos preços de carne com osso no atacado (48% traseiro +39% dianteiro + 13% ponta de agulha) – e das cotações da arroba do boi gordo em São Paulo.

Figura 1. Cotações da arroba do boi gordo e do Equivalente Físico em SP – R$/@

De 1999 – ano em que a economia foi bem, com incremento de consumo – para cá, a defasagem entre o Equivalente Físico e a cotação da arroba só aumentou. Na média do período analisado, ficou em 13%, porém, partiu de 7% em 1999 (valor médio do ano) para 17% em 2004, aumento de quase 143%.

Analisando as variações mês a mês, o pico da defasagem foi registrado em junho do ano passado, algo em torno de 23%, conforme destacado no gráfico. Ao longo dos últimos anos, a cotação da matéria-prima dos frigoríficos (boi) tem subido mais que o preço de venda da carne. Tomando como base somente as variações de preços, conclui-se que os frigoríficos de mercado interno têm trabalhado ajustados.

Agora acompanhe na figura 2 a evolução das cotações do boi gordo e da carne bovina exportada pelo Brasil (média entre in natura e industrializada), tudo em US$/tonelada equivalente carcaça.

Figura 2. Cotações do boi gordo e da carne bovina exportada (in natura + industrializada)

Ao longo do período analisado, a diferença média entre os preços da carne exportada e do boi ficou em 1%. Ou seja, na média, os frigoríficos apuraram pela carne exportada 1% mais do que pagaram pelo boi.

Na figura 3 foi feita a comparação de preços entre o boi gordo e a carne in natura, que hoje, em equivalente carcaça, responde por quase 70% da carne bovina que o Brasil coloca no mercado internacional.

Observe que, nesse caso, a margem dos frigoríficos aumentou. Na média do período, eles apuraram 34% mais pela carne em relação ao que pagaram pelo boi. Há outro aspecto a se destacar: as comparações foram feitas com os preços do boi gordo paulista, tradicionalmente os mais altos do país, mas São Paulo não é o único Estado exportador. Ou seja, a diferença entre carne e boi está ligeiramente subestimada.

É preciso considerar também que o frigorífico não comercializa somente carne. Comercializa também os derivados. Ainda assim, considerando os dois derivados mais importantes, couro e sebo, a margem dos frigoríficos de mercado interno permanece negativa. Em 2004, a defasagem média do Equivalente Scot – índice que leva em conta, de maneira proporcional, os preços de venda da carne no atacado, couro verde e sebo – para a cotação do boi gordo ficou em 8%.

As comparações aqui descritas levaram em conta apenas os preços de mercado vigentes, tanto na compra de animais terminados, quanto na venda da carne com osso e demais derivados do boi. Os custos de produção não foram considerados, mas é evidente que os frigoríficos exportadores têm mais fôlego para trabalhar em relação àqueles que atendem somente o mercado interno.

Explica-se porque vários frigoríficos “pequenos” têm enfrentado problemas para arcar com compromissos, sendo que alguns acabam encerrando as atividades, enquanto os grandes, normalmente exportadores, se expandem. Foi o que aconteceu recentemente em Rondônia, Pará e Bahia.

Os produtores, atentos à organização e concentração dos frigoríficos, têm esboçado ações conjuntas a fim de minimizar os impactos dessa situação sobre os preços pagos por animais terminados. Mas é preciso apertar o passo.

A margem dos frigoríficos exportadores também está diminuindo. Na média, em 1999, a diferença do preço da carne exportada para o boi era de 17%, considerando in natura + industrializada, e 89%, considerando apenas a in natura. Em 2004 caíram, respectivamente, para -1% e 19%.

A pressão dos compradores sobre os produtores deve aumentar. A não ser que, no curto/médio prazo, o dólar volte a subir, o Brasil conquiste algum mercado “nobre” (como Estados Unidos ou Japão) e os subsídios e/ou as tarifas de exportação recuem.