JBS estima em US$ 50 milhões ganhos de sinergia com a irlandesa Moy Park

A aquisição da irlandesa Moy Park, subsidiária da brasileira Marfrig, é mais “limitada” do ponto de vista da integração das operações da gigante global de carnes, reconheceu o CEO da JBS, Wesley Batista. Entre as limitações, Batista citou a área administrativa (“backoffice”), que não poderá ser integrada uma vez que a JBS não conta com unidades de produção no continente europeu.

Em um segundo momento, porém, pode haver impacto positivo. “No futuro, se você adicionar uma outra aquisição, aí ganha mais escala e sinergia”.

Apesar dessa limitação, a empresa vai obter ganhos de sinergias com a Moy Park. Segundo Batista, a JBS estima adicionar em torno de US$ 50 milhões aos resultados da Moy Park em 2016. Esse montante pode ser obtido por meio da melhora na compra de suprimentos e matérias-primas, melhores práticas de produção e também com a comercialização de produtos da JBS na Europa.

Com as sinergias, a compra da Moy Park fica mais barata, indicou o empresário. Considerando os US$ 50 milhões e o Ebitda projetado para 2016, a aquisição, de US$ 1,5 bilhão, sairia por um múltiplo de 6,5 vezes, de acordo com as contas da empresa. Sem as sinergias e tendo por base o Ebitda previsto para 2015, o múltiplo calculado pela JBS é de 7,85 vezes.

Em relação ao endividamento, o impacto da compra da Moy Park não é “relevante”, afirmou Batista. No fim do primeiro trimestre, o índice de alavancagem  da JBS era de 2,3 vezes. Com a aquisição da Moy Park, esse índice deve aumentar em 0,24 vez, para 2,54 vezes. Segundo Batista, trata-se de um patamar “confortável”.

Fonte: Valor Econômico, resumida e adaptada pela Equipe BeefPoint.